Lawplan

Номинальный держатель должен быть зарегистрирован в реестре владельцев именных ценных бумаг в качестве держателей акций. Он не является собственником акций, а только действует по поручению акционеров. В качестве номинальных держателей могут выступать фонды имущества, банки, инвестиционные институты (кроме инвестиционных консультантов) и депозитарии.

С введением Положения о реестре акционеров, утвержденного распоряжением Госимущества России 18.04.1994 года № 840-р, номинальный держатель стал рассматриваться в качестве лица, совершающего определенные сделки и действия от своего имени по поручению акционеров. В соответствии с Временным положением о введении реестра владельцев именных ценных бумаг, утвержденным постановлением ФКЦБ от 12.07.1995 г., номинальный держатель определялся как зарегистрированное лицо, которое держит ценные бумаги от своего имени в интересах другого лица, не являясь владельцем этих ценных бумаг. В современной интерпретации номинальный держатель есть лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра, в том числе являющееся депонентом депозитария, и не являющееся владельцем в отношении этих ценных бумаг. Таким образом, на протяжении формирования рынка ценных услуг трансформировалось понятие номинального держателя в сторону расширения его самостоятельности. Теперь это лицо, которое действует от своего имени по поручению другого лица, не являясь собственником ценных бумаг.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» определяет лиц, которые могут быть номинальным держателем ценных бумаг – это брокеры и депозитарии. Для брокера предусмотрена обязательная регистрация в качестве номинального держателя в соответствии с договором, на основании которого он обслуживает клиента (договор на брокерское, информационно-консультационное обслуживание). Депозитарий регистрируется в качестве номинального держателя ценных бумаг в соответствии с депозитарным договором.

Профессиональный участник рынка ценных бумаг обязан иметь лицензию на право осуществления такой деятельности, а также быть членом профессиональных участников рынка ценных бумаг - профессиональной ассоциации регистраторов, трансферагентов и депозитариев.

Операции с ценными бумагами между владельцами ценных бумаг, зарегистрированными на имя номинального держателя, должны быть отражены в системе учета такого номинального держателя. Осуществление права, закрепленного ценной бумагой, со стороны номинального держателя возможно только в случае получения соответствующего полномочия от владельца ценной бумаги.

Обязанности номинального держателя, действующего в интересах другого лица:

- совершать все необходимые действия, направленные на обеспечение получения этим лицом всех выплат, которые ему причитаются по этим ценным бумагам;

- осуществлять сделки и операции с ценными бумагами исключительно по поручению лица, в интересах которого он является номинальным держателем ценных бумаг, и в соответствии с договором, заключенным с этим лицом;

- осуществлять учет ценных бумаг, которые он держит в интересах других лиц, на раздельных забалансовых счетах и постоянно иметь на них достаточное количество ценных бумаг в целях удовлетворения требований лиц, в интересах которых он держит эти ценные бумаги;

- по требованию владельца, обеспечить внесение в систему ведения реестра записи о передаче ценных бумаг на имя владельца, что служит основанием этому новому зарегистрированному лицу открыть новый лицевой счет.

Держатель реестра вправе требовать от номинального держателя ценных бумаг предоставления списка владельцев, который должен быть направлен в течение семи суток.

Вместе с тем, на практике между номинальным держателем акций и держателем реестра акционеров (агентом эмитента) возникают некоторые противоречия. В этой ситуации некоторые авторы предлагают заключать соответствующий договор между номинальным держателем и регистратором. По мнению некоторых ученых, которое поддерживает автор, такой договор неуместен, поскольку договорные отношения между указанными субъектами ухудшат защиту прав акционеров - владельцев ценных бумаг, поэтому разграничение указанных отношений следует оформить на законодательном уровне.

Переход прав на эмиссионные ценные бумаги и по эмиссионным ценным бумагам зависит от того, является ли ценная бумага предъявительской либо она именная. Передача прав на предъявительские ценные бумаги происходит путем простого вручения документа приобретателю. В случае, когда сертификаты таких бумаг находятся на хранении в депозитарии, то права к приобретателю переходят в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя. При передаче прав на именные ценные бумаги требуется соблюдение формальностей, которые затрудняют их оборот, делая их менее оборотоспособными по сравнению с предъявительскими ценными бумагами.